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（来源：基秘档案 ID：fundsmi）
一、热点聚焦
2017年被不少动力电池业内人士视作产业洗牌的一年。
在政府补贴下，国内的新能源汽车产业在最近几年迎来了爆发式增长，已经成为全球最大的新能源汽车市场。新能源汽车的核心零部件——电池产业也迎来了快速增长。中国汽车研究中心发布的《中国新能源汽车产业发展报告》数据显示，2016年，中国新能源汽车配套动力电池总量达到281.4亿WH（瓦时），产业规模处于绝对领先，全球动力电池出货量前十的企业中，有七家是中国企业。
今年一季度，受补贴政策变化影响，新能源汽车产销出现了罕见的下滑趋势，不过大势未变，从二季度已经开始逐步回温。工信部官员关于正在研究燃油车退出市场时间表的最新表态，让市场对未来前景充满乐观。
补贴政策的调整，正在对全产业链带来影响。价格竞争日趋激烈，补贴提出的技术指标，对能量密度、电池成本都提出了硬性指标，多重因素下，龙头电池企业的竞争优势将更加明显，行业将从分散向集中靠拢，并且电池与车企的联系也更加紧密。
在新能源汽车产业飞速发展的带动下，国内动力电池产业已经形成了以宁德时代、比亚迪（002594.SZ/01211.HK）为代表的第一梯队，和以国轩高科、深圳比克、天津力神、万向A123等企业为代表的第二梯队，市场正在迅速向龙头聚集。2016年，前两大巨头市场占比接近50％，前十的企业占据了接近80％的市场。
更严酷的竞争态势下，对企业的技术能力、制造水平、资金储备都提出了更高要求，市场向龙头聚集的趋势将继续下去，二三线企业将越来越难以生存。
今年一季度，宁德时代已经反超比亚迪成为国内第一大动力电池厂商，其市场占有率达到25.79％，超过比亚迪的17.65％。今年3月，鸿海集团子公司富泰华工业以10亿元获得宁德时代1.19％的股权，据此推算，其估值已经超过840亿元人民币，跨入“独角兽”行列。6月，宁德时代发布上市辅导公告，迈入上市进程。
在下游，车企与电池龙头企业的紧密绑定也是行业趋势。比亚迪自身既生产新能源汽车，也生产电池；国轩高科是北汽新能源的股东方之一；今年5月，上汽宣布与宁德时代合资建立两家公司，分别进行锂离子电池开发和动力电池模块、系统的开发，前者由宁德时代控股，后者由上汽控股。而特斯拉也与松下在2014年合资开工建设电池工厂Gigafactory，并在今年开始量产。
二、头条速递
1、9月，中国楼市继续降温。15个热点城市房价全部环比持平或下降，二三线城市环比涨幅继续回落。此外，9月新增了四座二手房价格同比下跌的城市，为上海、深圳、石家庄和合肥。
2、动力电池产业已形成以宁德时代、比亚迪为代表的第一梯队，以国轩高科、深圳比克等为代表的第二梯队，市场正迅速向龙头聚集。预计到2020年，现存的约200家动力电池企业将仅剩10到20家。
3、唐山进一步加大减排力度，未来三天限产、停产钢铁水泥等行业。23日，唐山市政府办公厅发文要求：10月24日至27日，唐山全市钢铁企业实行停产或限产，水泥等行业停产。
4、上海市政府称没有就特斯拉在上海自贸区设立全资制造厂签署协议，否认了《华尔街日报》的报道。
5、由自民党和公明党组成的执政联盟在议会选举中获得多数席位，安倍晋三极有可能继续连任首相，也将有望继续实行安倍经济学。结果公布后，日元兑美元一度跌破114，为7月11日来首次；日本股市开盘大涨，打破了1961年连涨14天的最长连涨期纪录。
6、美国总统特朗普表示，已“非常非常接近”选定美联储主席；摩根士丹利预计，KevinWarsh或泰勒执掌美联储可能促进长期市政债的价值。
7、本周将是西班牙中央政府对决加泰罗尼亚分裂主义者的关键周。预计周四加泰罗尼亚自治区主席可能单方面宣布独立，而周五西班牙参议院将开会讨论宪法第155条措施，马德里当局将于周六公布参议院的决定。
三、全球市场概览
1、沪深两市早盘小幅高开，环保板块早盘表现活跃，雄安新区概念股集体走强，嘉寓股份直线拉升封板，多只个股涨幅明显。但受银行板块及周期股走势较弱拖累，沪指早盘窄幅震荡。午后，医药板块稳步走强，高送转概念股亦一路上行，带动沪指扩大涨幅，盘中收复十日均线。创业板指走势较强。盘面上，行业板块多数飘红，建筑材料盘尾有所拉升。题材概念方面，装配式建筑指数涨幅居前，次新股指数午后亦表现活跃。两市成交量较上一交易日略有放量。
2、美国股市：标普500指数七天来首跌，投资者准备迎接本周重磅业绩。
3、美国债市：国债在美国时段温和走高，中期国债领涨，市场交投清淡；期权交投不活跃。
4、外汇市场：美元连续第二个交易日上涨，交叉盘拖累欧元。
5、欧洲股债：西班牙和意大利国债上涨，德银等建议ECB会议前做空德债。
6、能源：WTI油价小幅攀升，投资者评估OPEC减产协议遵守情况。
7、金属：工业金属从上周的颓势中反弹，锌价一度大涨1.9%。黄金期货上涨，因美元收窄涨幅且国债收益率下降。
（资料来源：Bloomberg、华尔街见闻）
（来源：基秘档案 ID：fundsmi）
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